La destacada especialista en gestión de inversiones Lola Solana, Head of European Small Caps Equity Funds en Banco Santandery Presidenta del Instituto Español de Analistas Financieros, compartió su experiencia con los alumnos del Máster en Finanzas de ef business school en una clase magistral que dejó valiosos aprendizajes sobre la gestión de fondos y los retos del mercado financiero.
Tras la sesión, tuvimos la oportunidad de entrevistarla para profundizar en su visión sobre el sector y sus consejos para quienes aspiran a desarrollar su carrera en la inversión.
Los mayores desafíos en la gestión de fondos de inversión
Con una trayectoria consolidada en el sector financiero, Lola Solana ha enfrentado múltiples desafíos en la gestión de fondos de small caps. En su opinión, los tres principales obstáculos en el mercado español son:
- Falta de confianza del inversor: Tanto a nivel nacional como internacional, muchos inversores han retirado fondos, reduciendo la liquidez del mercado. “El primer desafío ha sido la falta de confianza del inversor en la renta variable española, lo que ha llevado a una menor inversión y, en consecuencia, a una menor liquidez”.
- Menos oportunidades de inversión: España cuenta con un número reducido de empresas cotizadas en comparación con otros mercados internacionales. “Tenemos menos empresas en bolsa que en otros países, lo que se traduce en menos oportunidades para invertir y diversificar el riesgo”.
- Concentración sectorial: La economía española está dominada por sectores más tradicionales, con menor presencia de industrias innovadoras. “Las empresas cotizadas en España están muy concentradas en sectores maduros y tienen menos exposición a áreas de alto crecimiento y tecnología”.
El impacto de estos desafíos se refleja en el ratio MarketCap/PIB en España, que se sitúa en un 50%, muy por debajo del 120% en 2007 y de otros mercados europeos (superiores al 100%). En EE.UU., este indicador supera el 150%.
“La economía española no está representada en el mercado de capitales. Nos faltan empresas. Sin empresas no hay analistas, ni rentabilidad, ni inversores. Necesitamos apoyar a las empresas y a los empresarios para crear riqueza en nuestro país”, enfatiza Solana.
Habilidades clave para un gestor de fondos exitoso
La gestión de inversiones implica toma de decisiones estratégicas y tácticas en entornos de alta volatilidad. Según Lola Solana, los estudiantes del Máster en Finanzas que aspiran a convertirse en gestores de fondos deben desarrollar cinco habilidades esenciales:
- Valentía y seguridad: “La clave del éxito en la inversión es no seguir modas, rumores o la opinión de la mayoría. Hay que ser valiente y tener convicción en los análisis. A veces, para obtener rentabilidad, es necesario ir en contra del mercado”.
- Capacidad de anticipación: “La inversión es como una partida de ajedrez. Un gestor debe prever los movimientos futuros, analizar escenarios y ser paciente”.
- Dominio del análisis financiero y la contabilidad: “No puedes invertir con seguridad si no dominas la contabilidad, si no estudias a fondo las empresas y sectores en los que vas a invertir”.
- Humildad y aprendizaje continuo: “Tomar la decisión de comprar es fácil, pero la decisión de vender es complicada. Muchas veces vender significa reconocer que te has equivocado, y eso requiere humildad”.
- Creatividad y enfoque multidisciplinar: “La inversión no es solo números. Se necesita una mente creativa y multidisciplinar que sepa detectar oportunidades donde otros no las ven”.
- “Un gestor tiene que ser valiente, paciente, multidisciplinar, creativo y humilde. Debe aprender de sus errores y seguir mejorando cada día”, concluye Solana.
Consejos para los futuros profesionales de la inversión
A los alumnos que desean desarrollar su carrera en la gestión de fondos o la inversión en mercados financieros, Lola Solana les da un mensaje claro: no rendirse nunca.
- Perseverancia: “Esta industria es para los que siguen adelante, para los que superan obstáculos y saben esperar. El que se rinde, queda fuera de juego”.
- Visión de futuro: “Lo que hará destacar a un buen gestor es su capacidad de anticipar escenarios y de detectar tendencias que pasan desapercibidas a los modelos cuantitativos o a la inteligencia artificial”.
- Práctica real desde el principio: “No puedes ser un buen gestor si nunca has gestionado. Empieza cuanto antes. Diseña una estrategia de inversión, invierte tu propio dinero y aprende de la experiencia”.
“Es mejor tener una mala estrategia que no tener ninguna. Busca los activos que más conoces, cierra esta página, abre tu plataforma de inversión y empieza a invertir con visión de futuro. La ilusión que te impulsa maximizará tus capacidades”, aconseja Solana.
Formación con los mejores expertos en ef business school
La participación de líderes de la industria como Lola Solana en el Máster en Finanzas de ef business school demuestra el compromiso de la escuela con una formación de excelencia, conectada con la realidad del mercado y con docentes que son referentes en sus campos.
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